近年来，随着我国逐步进入全面小康社会，社会财富急剧增加，除常规投资渠道外，越来越多的高净值人群选择海外投资项目。
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但从新冠疫情爆发后，这一趋势出现了变化，这也许预示着中国的股权投资市场即将迎来二次春天。
政策依据：中国的CRS
2017年，财政部等六部门发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》，7月1日起，我国境内金融机构将对存款账户、托管账户、投资机构的股权权益或债权权益以及具有现金价值的保险合同或年金合同开展尽职调查。这些账户不论金额大小，都应通过尽职调查识别账户持有人是否为非居民。
CRS背景
为打击逃税及维护税制完整，全球各地政府推出适用于金融机构的资料收集及汇报的新规例，名为“共同汇报标准”(简称CRS)。在全球200多个国家与地区中，有一百多个国家与地区已经参与了CRS。
CRS运行机制
A国金融机构通过尽职调查程序识别出B国税务居民的账户信息后，根据A国国内的申报要求，申报给A国税务机关，后者根据法律文书和主管当局协议等通过XML(extensible mark-up language，可扩展标记语言)将数据加密后交换给B国，B国也同理。
过程如下图所示：
《管理办法》的颁布为中国实施CRS提供了正式的法律依据和操作指引，标志着中国与其他国家(地区)交换相关信息已做好准备。随着中国经济的高质量提升，对外汇管制越加严格，因此对于拥有海外账户的中国居民个人和企业应更加重视其全球税务的合规性。
CRS对哪些人影响较大?
《管理办法》主要对在中国境内开立账户的非居民或者有非居民控制人的消极非金融机构影响较大。
这里所称非居民，是指中国税收居民以外的个人和企业(包括其他组织)，但不包括政府机构、国际组织、中央银行、金融机构或者在所在地政府认可和监管的证券市场上市交易的公司及其关联机构。
非居民或者有非居民控制人的消极非金融机构在开立金融账户时，需要详细填写账户持有人或控制人的税收居民身份声明文件，包括姓名(名称)、现居地址、税收居民国(地区)、居民国(地区)纳税人识别号、出生地、出生日期等信息，并应确保信息真实、准确。
上述信息报送到相关部门后，由国家税务总局按照我国对外签订的协议交换给账户持有人居民国税务主管当局。
税务机关对不同账户如何开展尽职调查?
根据账户持有人的不同，金融账户分为个人账户和机构账户。个人账户和机构账户又以2017年6月30日为时间点进一步划分为新开账户和存量账户，每种账户的尽职调查程序均有所不同。
目前，绝大数金融机构已经完成存量账户尽职调查程序，2017年7月1日后新开账户尽职调查要求则相对严格，需要开户人提供其税收居民身份声明文件，金融机构根据开户资料进行合理性审核。
新开个人账户尽职调查程序：
新开机构账户尽职调查程序：
CRS推进影响高净值投资移民流向
CRS主要关注的是海外金融资产，包括海外银行的存款、保险公司的带现金价值的保单、证券公司的股票、信托架构下的信托受益权或投资公司的股权等。
随着CRS不断推进，高资产移民将在资产全球配置与移民地域选择上将更加慎重，低税收及非CRS国家越来越受到关注。海外资产配置更趋多元，不动产占比选择急速上升，保险、标准理财产品、基金、债券、信托等投资方式有出现明显涨幅。
据2019年联合国经社部关于全球国际移民存量的一项数据统计，中国目前移民人数已经超过1073.23万，成为全球第三大移民输出国，投资移民为主要方式，申请人以高净值人群为主。
FDI总额逆势增长，高净值人群投资有望回流
今年1月24日，联合国贸发会议发布《全球投资趋势监测》报告称，2020年在新冠疫情大流行的影响下，中国经济吸引的外国直接投资超过了全球所有其他国家，超越了美国第一的位置。报告显示，受新冠疫情影响，2020年全球FDI总额约为8590亿元，与2019年相比缩水42%。
中国FDI(外商直接投资)总额逆势增长4%，达1630亿美元，中国超过美国成为全球最大外资流入国。而外资之所以会大手笔做多中国，就在于中国已经成为新冠疫情之下2020年全球主要经济体中唯一实现正增长的国家，这正是中国能够吸引全球大量资本的底气。
由于中国经济2021年的增长前景更加确定，内生增长潜力大且质量高，中国也正向全球投资者开放资本市场，不少国际资管公司视中国资产为策略性投资组合中的核心部分，加大对中国的投资。
在此前景下，高净值人群投资也有望回流。目前，不光是场内还是场外市场，都有相关投资者入场，而区域股权市场，以其直面中小微企业的庞大市场和高回报的股权投资收益，正成为越来越多合格投资者的投资选择。
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