2020年以来，证监会启动了一系列区域性股权市场的制度和业务创新试点，如：北京股权交易中心(下称“北京股交”)股权投资和创业投资份额转让试点，浙江省股权交易中心(下称“浙江股交”)制度和业务创新试点等。
据我们了解，目前，北京股交股权投资和创业投资份额转让试点进行顺利，截至8月底，已经完成4单基金份额转让业务。浙江股交制度和业务创新试点方案已经完成，以规范培育中小企业为定位，从源头提高上市公司质量。
北京股交搭建私募股权基金退出平台
数据显示，截至2021年7月底，我国私募股权和创投基金规模已达12.6万亿元，位居世界第二。部分到期和即将到期的私募股权基金面临强烈退出需求。
2020年12月10日，中国证监会正式批复同意在北京股交开展基金份额转让试点。2021年1月22日，北京股交完成了两单基金份额转让试点业务，截至2021年8月底，北京股交已经完成了4单基金份额转让业务，在谈交易多单，参与交易的基金份额超过10亿元。
在区域性股权市场开展基金份额转让试点意义重大。
首先，能够拓宽股权投资和创业投资退出渠道，将形成行业“募投管退”良性循环的生态体系，促进金融与产业资本循环畅通。
其次，为基金份额转让提供了统一和相对标准化的信息平台，降低交易过程中买卖双方的潜在交易风险，同时能够汇总市场相关交易需求，有利于提升市场的整体活跃度和信息透明度。
另外，能够改变当前份额转让市场交易分散的特点，优化资产的再分配，提高交易效率。
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4月18日，北股交发布11项业务规则，涵盖基金份额的登记托管、转让交易、投资者准入、信息披露、资金结算、风险防控等问题，初步建立起一整套基金份额转让业务制度体系及相应内部控制框架。
目前，北京股交已深入对接超过50家具有S策略的投资机构，并点对点了解了买方需求。同时，北京股交还与大批母基金、政府引导基金和金融机构对接，超过千亿元的基金份额表达了进场交易的诉求。
在技术层面上，北京股交争取了证监会资本市场金融科技创新试点支持，正在建设基于区块链的基金份额登记和转让的系统，更好地适应私募基金的信息保密要求，保障基金份额转让方和受让方的权益，并为将来加强与政府部门公共数据的横向共享奠定技术基础。
浙江股交为高层次资本市场输送优质企业
今年年初,浙江股交获得同意开展区域性股权市场创新试点建设。据了解，目前，浙股交创新试点规则已经制定完成，将择日公布。
浙江股交创新试点方案，是以规范培育中小企业为定位，引导高质量企业在上市前，提前到区域性股权市场来规范培育。截至目前，浙江股交挂牌公司中，登陆沪深交易所和港交所的共有15家，转板到新三板挂牌103家，处于IPO审核期的有7家，处于上市辅导期的有33家，计划未来两至三年冲刺上市的近100家左右。
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浙江股交相关负责人如是说，浙江股交创新试点方案比较重要的是证监会和地方政府的政策支持。
首先，证监会系统提供政策支撑，从交易所到新三板，再到中国证券登记结算有限责任公司，区域性股权市场要争取与全国性证券交易市场建立互联互通机制。
从地方政府层面来看，也将发布推动创新试点顺利落地的专项政策，主要是财政支持、政策性担保支持以及产业基金投资支持等。
浙江股交相关负责人表示，后续主要在建立分层规范培育体系、普惠服务体系和金融科技体系等方面开展创新试点。
江苏股交率先连通证监会监管区块链
2020年8月，江苏股交的区块链业务平台成功与证监会监管区块链实现连通，成为首家实现与中国证监会监管链业务连通的试点单位。
区块链技术在欧美证券交易所企业股权交易系统的应用，已产生不少成功案例。其中最典型的是区块链初创企业Chain帮助纳斯达克打造的私募股权交易系统——Linq。该平台主要基于区块链技术，为非上市公司股份提供在线登记服务，促进非上市企业股权转让效率提升。
我们通过研究发现，发现区块链技术可以在五大领域赋能区域性股权交易市场发展，分别是连接各大金融机构和平台、建立市场参与中介机构的征信体系、加强中小微企业的信用信息数据库建设、完善区域市场股权登记托管功能，推动区域市场与多层次资本市场体系的对接等。
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一旦上述区块链技术应用趋于成熟，将进一步提高市场参与方信息获取效率和投融资对接成功率，更好发挥好区域股权市场塔基作用，赋能区域经济高质量发展。
